Om Brock Milton Capital
Brock Milton Capital har skrivit den här texten och är specialister på globala aktier och fokuserar på att investera i företag med stark marknadsposition, de vi kallar ”Champions”, samt i missförstådda bolag med låg värdering, som vi benämner ”Special Situations”. Vår globala storbolagsfond, BMC Global Select, har ett avkastningsmål på 15 % per år efter avgifter över en konjunkturcykel. Per den 31 juli 2024 har fonden sedan start uppnått en årlig genomsnittlig avkastning på 15,02 % efter avgifter.
Utöver vår storbolagsfond erbjuder vi också en global småbolagsfond där vi investerar i entreprenörsledda företag med starka ägare, redo att fortsätta växa.
Börsåret 2024 – en stark start, trots utmaningar
Börsåret 2024 började positivt med en stadig uppgång på de globala marknaderna fram till halvårsskiftet. I början av augusti inträffade dock en dramatisk nedgång på den japanska börsen, som föll med närmare 13 % på en dag. Orsaken var inte ekonomiska fundamenta, utan den oväntade räntehöjningen från den japanska centralbanken. Detta utlöste omfattande rörelser på marknaden, särskilt på grund av den så kallade Yen carry-traden, där hedgefonder tvingades avveckla sina positioner.
Fokus på halvledarbolag
Under de senaste månaderna har halvledarsektorn stått i centrum, med spekulationer kring hållbarheten i investeringar kopplade till artificiell intelligens (AI). Frågan är om de stora kapitalinvesteringarna i sektorn kommer att vara lönsamma på sikt. Just nu har vi på Brock Milton Capital analytiker på plats i Kalifornien för att träffa företag som NVIDIA, i hopp om att få en bättre bild av framtiden för denna sektor. Trots att vi tillfälligt har minskat vår exponering mot halvledarbolag, ser vi fortsatt stark potential och förväntar oss att öka vår investering på sikt.
Småbolag i skuggan av jättarna
Det senaste året har mycket uppmärksamhet riktats mot de så kallade ”Magnificent 7” – stora teknikbolag som Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia och Tesla. Dessa företag är utan tvekan ledande inom sina områden, och vi äger flera av dem i vår fond BMC Global Select. Samtidigt har småbolagen fått stå i skuggan trots att många av dem presterar väl. Detta är särskilt tydligt när man ser på värderingarna. Vår fond, BMC Global Small Cap Select, har exempelvis en förväntad vinsttillväxt på 20,1 % och ett P/E-tal på 16,9 (per 2024-07-31), vilket visar på möjligheterna inom småbolagssektorn.
Vi tror att en förändring i marknadens fokus kan triggas av framtida räntesänkningar från stora centralbanker, vilket skulle kunna gynna småbolagen framöver.
Framtidsutsikter
Sommaren 2024 var turbulent på börsen, men vi ser fram emot en höst med möjliga räntesänkningar. Lägre räntor kan gynna sektorer som halvledare och verkstad, vilka drabbades under sommaren. På Brock Milton Capital fokuserar vi alltid på att välja bolag med hög potential för långsiktig avkastning, oavsett kortsiktiga marknadssvängningar.
Svårt att veta vad du ska placera dina pengar?
Vi förstår att ekonomi kan vara komplicerat. Om du behöver hjälp med att räkna ut hur mycket du bör spara varje månad, är vi här för att ge dig råd och stöd. Kontakta oss.